Действие «Кинжала времени» происходит в сеттинге трилогии «Принц Персии» («Пески времени», «Воин внутри», «Два трона»). Кайлина вызывает игроков в Крепость Времени, чтобы остановить злых волхвов. Кайлина восстанавливает и дает игрокам Кинжал Времени, чтобы они могли добраться до Зала Песочных Часов и использовать его, чтобы остановить Волхвов.